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Les stocks de véhicules automobiles s'effondrent, mais un technicien affirme que l'un d'eux présente un potentiel d'évasion

Le technicien Frank Cappelleri évite tous les stocks automobiles sauf un.

“Je n'appellerais aucun d'entre eux techniquement attrayant pour le moment, mais si je devais en choisir un, ce serait Toyota”, a déclaré mardi le principal technicien de marché d'Instinet à “Trading Nation”.

Depuis son creux en décembre 2009, Toyota a progressé de près de 130%. Ses performances au cours des dernières années auraient pu le préparer à une hausse plus importante.

“Au cours des cinq dernières années, la situation est à peu près stable, mais elle n'a pas encore été décomposée et c'est intéressant car elle a construit ce modèle constructif en cours de route”, a déclaré Cappelleri. “Je serais patient, mais cela ne me dérangerait pas d'acheter cette cassure à 140 $ si elle y parvient.”

Toyota s'est brièvement échangé à 140 USD au début de l'année, soit 11% de plus que la clôture de 125,71 USD mardi.

Chad Morganlander, gestionnaire de portefeuille chez Washington Crossing Advisors, s’inquiète du fait que l’espace automobile plus vaste puisse attirer les investisseurs dans un piège de valeur.

“Nous serions prudents sur les véhicules”, a déclaré mardi Morganlander à “Trading Nation”. “Ils ont l'air bon marché du point de vue du personnel, mais lorsque vous incluez la dette dans l'évaluation, ils ne le sont pas.”

Ford, par exemple, négocie avec un ratio cours / bénéfice inférieur à 7, plus de la moitié du multiple de l'indice S & P 500. Toutefois, elle a clôturé le deuxième trimestre avec une dette à long terme de 102 milliards de dollars et un passif total de 221,5 milliards de dollars. Morganlander dit que GM a une configuration similaire.

“Lorsque vous examinez à ce stade du cycle de marché, vous souhaitez rechercher des sociétés dont la croissance des bénéfices est constante et de bonne qualité”, a-t-il déclaré. “Si vous voulez des produits industriels et que vous avez besoin de ce couple cyclique dans votre portefeuille, regardez 3M, regardez Stanley, Black & Decker, mais évitez les entreprises qui ont beaucoup de dettes sur leur bilan.”

Comparativement aux 102 milliards de dollars de Ford, 3M affichait une dette à long terme de 11,3 milliards de dollars à la fin de son trimestre, tandis que Stanley et Black & Decker détenaient 2,8 milliards de dollars.

Divulgation: Washington Crossing Advisors détient des participations dans 3M et SWK.

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